Japan är inställt på en ny ledare när premiärminister Kishida kliver åt sidan

Japans premiärminister Fumio Kishida kommer inte att kandidera för en andra mandatperiod som ledare för det länge styrande Liberaldemokratiska partiet i september, vilket öppnar vägen för en kamp om att efterträda honom som premiärminister.

"Jag kommer att ägna mig åt att stödja den nya ledaren som väljs genom presidentvalet som en fotsoldat," sa Kishida vid en nationellt sänd presskonferens på onsdagen.

Stödet för Kishida har minskat under månader på grund av väljarnas frustration över hans hantering av en omfattande partiets slush-fondsskandal, pågående inflation och en nedgång för yenen. Kishida, som tillträdde nästan tre år sedan, sa att den serie politiska finansskandaler har urholkat förtroendet och påverkat hans beslut.

Kishidas regering och centralbanken har försökt att visa en enad front och återställa lugnet på finansmarknaderna, efter den största börsnedgången på över tre decennier den här månaden som utlöste kritik mot penningpolitiken och kastade en skugga över ansträngningarna att få hushållen att investera sina tillgångar.