Hedgefonder dumpar kinesiska aktier

Tillbaka den 24 januari informerade vi premiumabonnenter till vårt privata nyhetsflöde om att kinesiska aktier hade sjunkit för långt, för snabbt, och att tiden att köpa Kina (via FXE) hade kommit. I backspegeln var det perfekt timing då det var botten för kinesiska aktier. Flera månader senare, långt efter att våra läsare redan hade genomfört affären, blev den alltid försenade Wall Street-lemmingbrigaden mycket positiva till Kina, dock med mycket mer risk och mindre uppsida.

Sedan, för en månad sedan när vi drog slutsatsen att kinesiska aktier hade rört sig för långt, för snabbt, den 6 maj informerade vi abonnenter att tiden att stänga FIX-affären hade kommit då vi också avvecklade vår långa position i Kina med en vinst på 25% på lite över tre månader.

Det verkar som att även den rekommendationen var nästan perfekt, eftersom kinesiska aktier sedan dess har sjunkit och det verkar nu som att säljbrigaden också har anlänt (en månad efter vår rekommendation; för övrigt kan läsare som vill bli premiumabonnenter göra det här).

Enligt Goldmans John Flood i hans dagliga Chart of the Day, det som stack ut för honom från den senaste Goldman-veckans Prime Brokerage-data är att "Hedgefonder dumpade kinesiska aktier över alla kanaler förra veckan och i den snabbaste takten sedan förra sommaren" och efter att ha nettoköpt kinesiska aktier under 7 av de föregående 8 veckorna (blygsamt i omfattning) har hedgefonder vänt och ökat takten av försäljning igen.

Med andra ord gör de precis det vi sa att de skulle göra... med den obligatoriska 1 månads fördröjning. Som visas i Goldmans PB-diagram nedan, såldes kinesiska aktier netto för andra veckan i rad på Prime-boken - förra veckans nettosälj var det största sedan den 23 augusti.